[独家] 7月21日财经要闻点评
http://gp.stock.163.com 2005-07-21 08:34:07 来源: 网易财经 网友评论 0 条
一、今日头条新闻：
基金调仓欲寻新突破
据《中国证券报》报道，截至今日，基金二季报披露完毕。统计显示，披露季报的开放式基金总份额达到了3506亿份，净值达3377.53亿元；在规模的增长上，主要由货币市场基金唱了“独角戏”，其规模半年增长280％；多数股票型基金出现规模缩水，总缩水幅度达到42亿份。公布二季报的全部134只股票型(不包括指数型基金)和混合型基金净收益总额为－18.09亿元，每只基金平均份额净收益－0.011元。基金投资组合也出现新变化，加大了调仓力度，正在试图转移阵地寻找新的突破口。
点评： 为了应付持续低迷的股市，二季度基金大幅调整持仓结构，最为突出的是集中减持二线蓝筹，中集集团几乎被清仓。与此同时，许多基金大比例更换重仓股。从基金增持的重仓股看，主要集中在电力、金融、食品饮料、交通运输领域。面对疲弱的市场，基金仍然选择了“抱团取暖”策略，基金交叉持股状况不仅没有明显改观，反而愈演愈烈，长江电力的基金持股集中度大幅增加。但“巧妇难为无米之炊”，股票型基金普遍业绩表现较差，基金规模大幅缩水，而货币型基金则是一支独秀，印证了我们对债券市场看好的预期。
二、国内财经聚焦：
经济快速增长 企业盈利回落
---从上半年数据看中国经济走势
据《上海证券报》报道，国家统计局20日在国务院新闻办公室举行新闻发布会,公布了上半年中国经济大账,受到社会各界的普遍关注。国家统计局的初步核算表明,上半年中国经济增长率为9.5%,尽管比去年同期低0.2个百分点,但与今年一季度相比,加快了0.1个百分点。上半年,拉动经济增长的"三驾马车"动力强劲。投资同比增长25.4%,消费增长13.2%,出口增长32.7%。从长期因素看,中国的高储蓄率、高投资率、旺盛的市场需求、充裕的劳动力,都可以保持经济较快增长。
点评：随着宏观调控政策的实施、投资增幅的回落、房地产市场的降温,中国经济已从快车道上拐到了主车道上，经济增长速度开始减缓，但总体而言，中国经济仍处于上升通道。但统计数据中反映出来的，上半年居民消费价格只有2.3%的涨幅，明显较去年同期的3.6％有所回落，工业利润因上游产品价格仍保持在一个相当高的水平，而同比大幅回落，贸易顺差突破去年全年，引发投资者对贸易摩擦升级的担忧，2005年下半年我国经济发展仍面临着相当严峻的考验，上市公司业绩不容过分乐观。
三、行业新动向：
国家《钢铁产业发展政策》出台
据《深圳特区报》报道，经过2年多的酝酿，旨在保障我国钢铁产业健康发展的首个国家钢铁产业政策—《钢铁产业发展政策》20日由国家发展和改革委员会正式颁布。由发展改革委会同有关部门制定的《钢铁产业发展政策》共九章四十条，包括政策目标、产业发展规划、产业布局调整、产业技术政策、企业组织结构调整、投资管理、原材料政策、钢材节约使用等内容。据发展改革委工业司司长刘铁男介绍，政策提出了将通过技术创新、兼并、重组等方式，提高产业集中度，调整现有钢铁产品的产业结构、产业组织结构和产业布局。计划到2010年，形成两个3000万吨级，具有国际竞争力的特大型企业集团；较大幅度减少钢铁冶炼企业数量，国内排名前十位的钢铁企业集团钢产量占全国产量比例将达到50％以上，2020年达到70％。
点评： 前两年钢材价格的暴涨曾引发了企业对钢铁固定资产的过度投资，浪费了国家不少的资源，同时也导致了钢材价格的大幅波动，严重影响到我国经济的平稳发展。《钢铁产业发展政策》的出台有利于规范钢铁行业的发展，对于在行业里占龙头地位的钢铁类上市公司来说是个不错的利好。
四、上市公司追踪
长江电力修改方案：追加认股权证、提高分红比例
据《网易财经》报道，长江电力明确了认股权证条款,并提高分红比例,成为目前42家第二批试点公司中继宝钢股份之后第二家“试水”权证的公司。长江电力将原方案中作为或有事项的认股权证条款予以明确。公司派发认股权证的股权登记日收市后在册的全体股东,每10股获派1.5份认股权证,行权价格为5.5元；认股权证存续期限修改为自权证上市之日起18个月；增加一项承诺,在权证行权日,上市流通的认股权证持有人有权将所获派权证以1.80元/份出售给三峡总公司；增加对非流通股股东获派权证的交易限制,三峡总公司及其他非流通股股东所获派权证不上市流通,仅可在行权日行权。长江电力同时提高分红比例。公司承诺在2010年以前每年的现金分红比例将不低于当期实现可分配利润的65%。
点评：对于长江电力股权分置改革交流会后修改对价方案我们并不感到意外，似乎每家试点公司都有这样的情况发生，“狗咬人不是新闻，人咬狗才是新闻”，如果长江电力不修改对价方案那才是值得奇怪的事。当然，提高对价补偿总比不提高好，而基金对长江电力在二季度里也进行了明显的增仓，充分显示长江电力的投资价值还是不错的。
五、今日操作锦囊
虽然昨日的股指在千点关前略有翘头，以小阳线报收，但我们还是认为千点大关必破无疑，破了才会有机会，破了才能吸引等待抄底资金的进场，而目前在关前的垂死挣扎只会是拖延了见底的时间，而且估计反弹的高度也将十分有限，操作上还是应用以逢高减磅为好，操作上有疑难欢迎来信win138168@126.com与我们交流。(邓悉源)
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